关于央行数字货币DCEP你应该知道的事

4月17日，央行数字货币研究所回应线上传输测试进展情况称，目前，数字人民币研发工作正在稳步推进，数字人民币系统顶层基本完成在坚持两层运行、M0 替换、可控匿名的前提下。 设计、标准制定、功能研发、联调测试等。现阶段，央行数字货币（DC/EP）率先在深圳、苏州、雄安、成都和未来的冬奥会现场。

如果画一个百年的历史坐标，2020年，至少有两件事需要标记，一是新冠疫情，二是数字货币。 后者的影响已有一百多年的历史。

本公众号的解读不深究技术细节，不罗列官方发布，用最通俗的方式帮助大家理解。

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1、什么是央行数字货币？

最简单和最基本的答案：纸币替代。

它的英文缩写是“DC/EP”。 DC=数字货币； EP=电子支付。

就像纸币和硬币一样，交易时不需要银行账户，不需要微信或支付宝，也不需要互联网。 您只需要一部手机。

DCEP也是一种法定货币，具有央行的无限法定补偿，即没有人可以拒绝接受。

因此，它的流通过程就像纸币一样。

但它也是一种数字货币，所以和比特币一样，它可以摆脱传统银行账户的限制。

2、什么是“两层运行、M0替换、可控匿名”？

这三个词在新闻和媒体文章中被反复提及，但大多难以理解。

文章的这一部分将进行解释。

首先不得不说，这三个策划思路简直太高明了！

1、二层操作：

不用出银行就可以得到一种可以替代纸币的数字货币有多难？ 使用了什么技术？ 如何兑换？

纸币的发行不存在这些问题，小动物也知道用纸币换东西。 微信支付宝银联也不存在这个问题，因为这些法人银行都有中央台账，出了什么事他们自己负责。

不同国家有不同的方案，我国采取的是“两级运行”方案。

这个概念是相对于去中心化和单层运行而言的，我们先来解释一下：

权力下放：

这是区块链技术。 最典型的货币应用是比特币。

它的原理是什么？

网上有很多科普文章，这里不再赘述。 仅使用最粗略的类比：

想象一下比特币地下室有什么用，一个小房间里有 10 个人需要相互交易。 本来一个人给别人做的交易券，剩下的9个人都不接受，说你为什么发。

大家想到了一个“公平”的办法：每人拿一个笔记本和一个口罩。 跟谁交易的时候，喊一声，大家都会注意到这笔交易。 只要有这个规则，就不需要中级裁判，也不需要统一核算。

区块链货币就是把房间变成全球互联网，10个人变成全球主人。

它的好处是去中心化、自由等。 但是缺点也很明显：

1.任何人都可以制作这本书——各种币，比特币，莱特币，红币，黄币，宇宙币等等（不是开玩笑，都是真的）。 比特币的特殊价值在于它是世界上第一本书，获得了最多人的认可。

2. 51% bug：如果房间里有超过 5 个人对同一笔交易大喊大叫，其余人将不得不相信假交易 - 如果有人拥有超过 51% 的硬币，他们就有权修改规则。

其他问题包括：价值大幅波动、通货紧缩等。

因此，我国不可能全面采用区块链解决方案。 瑞典央行的数字货币（e-krona）是建立在区块链基础上的，感兴趣的可以关注后续。

单层操作：

老百姓说区块链可怕，我们相信国家，相信央行！ 你发币，你管理账户，你说你想用什么技术我们就用什么！

央行妈妈说，不会吧，为什么？

首先，我们有很多成年人和人口，各地的社会经济、文化和科技发展差异很大。 我要考虑每个地方的技术、流通环节能不能适应；

第二，如果我直接发布，我将不得不面对全国人民。 虽然你叫我央妈，但我平时只和金融机构、政府、银行打交道，从来没有和你直接接触过；

第三，更可怕的是，如果我直接面对老百姓，商业银行的存款就会转给我。 本质上，我是在和他们较量，这绝对不行！

第四，我们国家那么大，人才那么多，网络、金融、知识基础设施那么好，他们不参与这件事太不合适了。

老百姓感叹，还好你心思缜密！ 但是不发，技术不靠谱，怎么办？

央行说，别着急，我有办法——

两层操作：

什么意思？ 我们一直被“如何解决技术问题”所包围，太难了。

那我们就不解决了——央行只管商业银行，他们来央行开户，把钱拿走。 至于他们对老百姓用的是什么技术路线和交流方式。 还想使用区块链？ 想使用分类帐吗？ 想发明新技术？ 想手动复制？ 你可以试试，我不插手，但我有一个要求，一定要让普通人用起来方便安全。

这种方式可以调动市场智慧，动态适应不同环境，激发创新。 这就是“两层操作”。

因此，DCEP 将具有类似于纸币的结构：商业银行在中央银行开立账户，缴纳 100% 准备金，然后发行给个人和企业。

但不同的是，对于个人来说，我们不需要去银行开户。 我们只需要下载一个手机软件，然后大家就可以在银行或者支付宝上把钱兑换成数字货币，就可以像纸币一样互相交易了。

2. M0 替换：

DCEP是M0的替代品，是央行数字货币的精准定位。

这是什么意思？

先解释一下概念：

M0：流通现金；

M1：M0+企业活期存款；

M2：M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款）。

它们也被称为：现金（M0）、狭义货币（M1）和广义货币（M2）。

用简单的语言：

M0是中国土地上口袋里的所有纸币和硬币；

M1 是 M0 加上银行活期存款。 因为它还可以极其方便地流通，甚至比纸币还方便。 支付宝中的“余额”也属于M1部分。 M1代表国民经济的实际购买力。 一般来说，各国都把M1作为调节货币供应量的主要指标；

M2是M1加上那些不能马上花掉的存款和理财。 它们也被称为“储备货币”，即暂时不能花但随时可用的钱。 余额宝大致属于这一类，虽然有点争议，因为取现几乎不需要时间。

DCEP 的目标是 M0。

首先，央行认为“现阶段M1和M2以商业银行账户为基础比特币地下室有什么用，已经电子化或数字化，没有必要用数字货币再次数字化”。 这个很好理解，我们出门基本不带现金。

这就引出了一个很根本的问题：既然移动支付看起来很方便，为什么我们还需要数字货币？

1、微信支付宝说到底还是一家第三方支付公司。 他们的钱不是央行的货币，而是支付宝在商业银行的存款，甚至是基金。 理论上，如果微信支付宝倒闭了，最后清算之后它会跟你说对不起，钱是不会还的。 如果没有保险，那只能认了。 虽然这个概率很小，但是理论上是可以的。

而DCEP是国家货币，国家在，钱在。

2、由于DCEP是法定货币，它有无限的法定补偿：中国法律规定它不能拒绝支付，只要有设备。 多么艰难！

3、其实微信支付宝支付还是不够方便，还有很多局限和改进的空间。 比如天灾，地下室网络不好，断线，沙漠，海洋，飞机等等，总之突然没网络了，钱不够了，怎么办？ DCEP。

4、纸币的发行、印制、退回、保管、换发、销毁等成本非常高。 防伪流通层次多，普通人使用不方便。 货币的完全数字化其实只是时间问题。

5. 最重要的是，全世界都在争夺数字货币，甚至像Facebook这样的公司也雄心勃勃地推出Libra，想要成为世界货币。 我们必须保护我们的货币主权和法定货币地位。

那么，为什么DCEP确定不进入M1和M2呢？

很简单，如果DCEP直接以银行存款的形式出现，就相当于在现有银行体系之外出现了衍生存款，那么就有可能出现衍生贷款，从而导致通货膨胀。

事实上，这是 Libra 最担心的事情之一。

3.可控匿名：

理解了上面的逻辑，我们现在可以推导出第三个重要的属性：匿名性和可控性。

我们总有一些交易不想让别人知道，但是现在，微信支付宝银行账户总有一个账户，总需要联网，所以这些公司或者银行总能知道你在做什么。 带现金不方便。

而比特币很容易失控，从而导致黑市交易或洗钱。

而DCEP几乎可以完美解决这些问题：匿名、无需联网、无需携带。

而可控是指国家层面的可控：没有企业拥有数据，国家只有部分数据。 但如果涉及洗钱、黑市交易等问题，可以通过大数据识别特征，锁定身份。

例如，电信诈骗的特点是大量资金集中后突然迅速分散到多个账户中。 可以使用他们掌握的大数据来识别国家。

这同时实现了隐私保护和重大问题的可控性。

3.如何使用？

1.如何使用？

苏州市相城区区行政单位职工4月安装数字钱包，5月以央行数字货币形式发放50%的交通补贴工资。

目前手机APP注册使用，仅在小范围区域、小场景试验，采用逐步推广的方式，从四大银行的发薪用户和公共服务场景开始，逐步推进扩展到互联网公司和运营商。

2.安全吗？

关于损失的问题，首先要知道它是用来代替现金的，比损失现金的风险要好得多。

至于手机丢失等问题的具体细节，更多的技术细节还需要官方透露。 我相信它会得到很好的处理。

3、会不会影响支付宝和微信的状态？

影响不大。 因为目前支付宝和微信也是用人民币支付的，也就是用商业银行存款的币种来支付。 央行数字货币推出后，只是换成了数字人民币，也就是央行的存款货币。 虽然支付工具变了，功能也变多了，但渠道和场景没有变。

支付宝有利息和各种生活服务功能，他们的市场支付场景也比较成熟，所以你大概率还是会把钱放在支付宝里用它来支付。

4、纸币会消失吗？

对于央行数字货币将如何与纸币共存，央行副行长范一飞表示，央行数字货币的重点是替代M0（即纸币和硬币），保持M0的属性和主要特征。现金，满足便携性和匿名性的需要。 它将是替代现金的最佳工具。 世界银行首席信息安全架构师张志军认为，法定数字货币不能完全替代纸币，因为还要考虑老年人口，所以必须支持两种形式并存。

相信大家担心的问题都会在设计中考虑到。

好处就不多说了，更方便，更高级，更卫生：

金钱是生活中最肮脏的东西之一。 疫情期间，我们很容易认为减少一种接触媒介总是好的。

再次提醒，DCEP没有炒作的余地，它是你口袋里的币，随时可以还的。 曾有骗子打着DCEP的名义卖币收割智商税。 可以提醒一下炒币的朋友。

4.趋势

2019 年 6 月，Facebook 发布 Libra； 瑞典、韩国、法国也相继启动设计发行； IMF（国际货币基金组织）也明确将数字货币列为2020年的重中之重之一； 今年2月，美联储主席宣布正在研究央行数字货币，具体情况不详。

这是新一轮的国际竞争。

人类世界的运转其实只传递三样东西：物、信息、资金。

过去条件不够，信息和资金不面对面很难传递。 但今天不同了。 办公、购物、娱乐，都可以通过信息流的传递来实现。

从长远来看，整个世界的数字化是必然趋势，而这次新冠疫情刺激了这种意识和需求。 这几天看了很多没有现场观众的综艺节目，都是通过云直播录制的，非常不错。

为您自己和重要的人节省通过效率和技术节省的时间。